（原标题：【券商聚集】开源证券保持越秀地产(00123)“买入”评级 指公司已售未入账金额足够 成绩企稳上升可期）

  金吾财讯 开源证券发研报指，越秀地产(00123)2024年完成盈余收入864.0亿元，同比+7.7%；完成归母净利润10.4亿元，同比-67.3%；完成中心净利润15.9亿元，同比-54.4%；完成毛利率10.48%，同比-4.80pct；净利率1.70%，同比-3.99pct。到2024年底，公司在手现金500.5亿元，较年头+8.6%；晚期每股派息0.189港元，派息比率保持中心净利润的44%。公司归母净利润大幅度地跌落主要为结转毛利率下滑所造成的。该行表明，出售规划下降排名提高，出资稳健土储富余公司2024年完成合同出售金额1145.4亿元，同比-19.4%，克而瑞出售排名上升至第8；其间大湾区和广州市出售金额占比别离为42.7%和37.9%。到2024年底，公司已售未结金额1700.5亿元，较年头-14.7%。公司2024年于8个城市新增24幅土地，总建面271万方，其间一线万方，其间大湾区、华东区域、中西部区域和北方区域占比别离约占36.5%、22.4%、28.8%、12.3%，一二线幅地块的收储，累计可盘活资金约人民币135亿元。该行续指，因为公司结转规划下降，毛利率短期承压，该行下调2025-2026年并新增2027年盈余猜测，估计公司2025-2027年归母净利润别离为10.8、11.7、14.9亿元(原39.7、44.3亿元)，对应EPS为0.27、0.29、0.37元，当时股价对应PE估值别离为17.0、15.8、12.4倍，公司已售未入账金额足够，成绩企稳上升可期，保持“买入”评级。

  证券之星估值剖析提示越秀地产盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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